Madrid, jueves 30 de noviembre de 2023.- El auditorio de la Fundación ICO ha acogido hoy una jornada sobre las perspectivas y evolución de las inversiones sostenibles en España, coincidiendo con la publicación del tercer número de los Cuadernos de Finanzas Sostenibles y Economía Circular, editado por la Fundación ICO y AFI, que tiene carácter semestral y donde se analizan los avances y medidas que están emprendiendo los sectores financiero y empresarial ante el reto de transformar la actividad económica de Europa y adaptarla a la senda de los objetivos 2030.
José Carlos García de Quevedo, presidente del ICO y de la Fundación ICO, ha destacado en la apertura que “la promoción de la inversión de sostenibilidad e impacto social es función del Grupo ICO, para asegurarse de que ninguna empresa se quede atrás. Para ello es fundamental la actuación de AXIS, la filial de Capital Riesgo del Grupo. Se describen dos iniciativas: la iniciativa de impacto social de Fond-ICO Pyme, pionera en el sector y Fond-ICO Global”.
Las finanzas sostenibles son un vector de crecimiento indiscutible a nivel global, europeo y por supuesto, también en España. Afortunadamente, cada vez más agentes orientan sus decisiones de inversión por criterios que trascienden los tradicionales de rentabilidad-riesgo, esto es, teniendo en cuenta los impactos sociales y ambientales de dichas decisiones.
Definición y retos de las inversiones sostenibles
La definición de inversiones sostenibles del Reglamento (UE) 2019/2088 incluye inversiones en aquellas actividades económicas que contribuyan a un objetivo ambiental, que, entre otras, han de incluir inversiones en actividades económicas ambientalmente sostenibles; y considera que una inversión solo es sostenible si no perjudica significativamente ninguno de los objetivos ambientales o sociales, lo que se denomina el Principio de no causar perjuicio significativo o DNSH, por sus siglas en inglés.
En el primer artículo del tercer Cuaderno de Finanzas Sostenibles y Economía Circular de la Fundación ICO, Julián Romero Zarco, presidente del Observatorio Español de la Financiación Sostenible (OFISO), expone los retos más actuales de las inversiones sostenibles, de los que destacan entre otros:
– Los riesgos del cambio climático pueden tener efectos profundos en las carteras de inversión. Los inversores deben evaluar cómo los factores relacionados con el clima podrían afectar el desempeño financiero de las empresas e industrias.
– Un panorama regulatorio complejo. Se están introduciendo a nivel mundial nuevas regulaciones relacionadas con los informes, la divulgación y los deberes fiduciarios de ESG. Los inversores deben mantenerse actualizados sobre estas regulaciones en evolución y comprender cómo afectan a sus estrategias de inversión y obligaciones de presentación de informes.
– La dificultad de conseguir datos fiables y estandarizados. Disponer de datos ESG confiables puede ser difícil, especialmente para empresas e industrias más pequeñas con prácticas de presentación de informes ESG menos desarrolladas. Los inversores deben garantizar la precisión y coherencia de los datos que utilizan para fundamentar sus decisiones.
– El Greenwashing. Algunas empresas tienden a exagerar sus esfuerzos ESG para atraer inversiones sostenibles, una práctica conocida como lavado verde (Greenwashing). Los inversores deben examinar cuidadosamente las afirmaciones y asegurarse de que las empresas realmente alineen sus prácticas con los compromisos ESG declarados.
En este mismo cuaderno, el artículo de Marina Ramírez Almansa, técnico del Departamento de Estrategia, Innovación y Finanzas Sostenibles y David de Miguel Rato, subdirector Departamento de Estrategia, Innovación y Finanzas Sostenibles de la CNMV, incluye un apartado donde exponen la labor que realiza este organismo para controlar y supervisar este tipo de prácticas.
Sirva como ejemplo de la relevancia del Greenwashing en el ámbito de las inversiones sostenibles este dato aportado por PwC que sostiene que «nueve de cada diez inversiones cree que los reportes de información corporativa en materia de sostenibilidad contienen información no contrastada»
Oportunidades para las inversiones sostenibles en España
Junto a los retos se plantean también oportunidades para el desarrollo y ampliación de las inversiones sostenibles a nivel internacional, como por ejemplo:
– Nuevos comportamientos corporativos. El sector de inversión sostenible ejerce una influencia sustancial en el comportamiento empresarial. Como fuente importante de capital, exige mayor transparencia, divulgación y cumplimiento de los principios ESG. Las corporaciones, ansiosas por atraer capital sostenible, experimentan transformaciones integrales. La neutralidad de carbono, la responsabilidad social y la gobernanza ética se convierten en componentes integrales de las estrategias comerciales.
– La innovación tecnológica es un motor clave del crecimiento del sector. Las soluciones avanzadas de análisis de datos, inteligencia artificial y blockchain permiten a los inversores recopilar y procesar grandes cantidades de datos ESG, tomando decisiones informadas que se alineen con sus valores. Es posible el seguimiento en tiempo real del impacto de la cartera, fomentando la transparencia y la rendición de cuentas.
– Empoderamiento de los inversores individuales, que juegan un papel fundamental en la visión del sector. Las plataformas de inversión accesibles permiten a personas de todos los ámbitos de la vida dirigir su capital hacia causas en las que creen. Este empoderamiento no sólo democratiza las finanzas, sino que también inculca un sentido de propiedad y responsabilidad ante los desafíos del mundo.
En esa línea, los programas de educación financiera como los que desarrollan entre otros la Fundación ICO o el Banco de España dotan a las personas del conocimiento necesario para tomar decisiones informadas, transformándolas de inversionistas pasivos en agentes activos de cambio.
Puedes consultar el número 3 de los Cuadernos de Finanzas Sostenibles y Economía del ICO en este enlace.
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